Liffe options brokers

Um Guia para Opções Negociadas O que é uma opção negociada Uma opção negociada é um instrumento financeiro negociável que concede ao seu proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a preço fixo dentro de um período prescrito. Os comerciantes utilizam dois tipos de opção negociada Chamadas e Coloca. As opções de compra conferem o direito, mas não a obrigação, de comprar ações a um preço fixo (e se você for otimista de uma ação específica, isso é o que você pode comprar). Put Options, por outro lado, conferem o direito, mas não a obrigação, de vender ações a um preço fixo, ou seja, você vai comprá-los se você for bearish das ações subjacentes. (Comprar chamadas e coloca em FTSE é coberto em outra seção). Contratos de opções negociadas As opções são negociadas em contratos ou lotes, cada um representando 1.000 ações do título subjacente. Se, portanto, alguém está tentando estabelecer o custo de um contrato de opção individual, um toma o preço (normalmente citado em centavos) e multiplica-lo por mil. Assim, um Corp X maio 1050 chamada, com preço de 67p realmente vai custar 163670 por contrato. Os comerciantes devem notar que as empresas ocasionalmente reorganizar sua estrutura de capital, através de questões de direitos, divisão de ações etc e isso pode ter o efeito de alterar o tamanho do contrato de opção, por isso sempre verificar com seu corretor em primeiro lugar. Opções Prazo de validade: Cada opção de compra de ações tem uma data de vencimento predeterminada e a próxima data de vencimento será três meses depois disso. Em qualquer momento, qualquer opção de capital terá contratos com três datas de vencimento diferentes, sendo a mais remota de nove meses. Uma opção terá um dos seguintes ciclos de expiração: Janeiro, Abril, Julho, Outubro Fevereiro, Maio, Agosto, Novembro Março, Junho, Setembro, Dezembro É importante saber que quando um contrato expira outro é criado: Assim, quando um Fevereiro contrato expira um novo para novembro é criado. Opções Negociadas Preço de Exercício: Este é o preço a que o detentor da opção tem o direito de comprar ou vender a acção subjacente e é fixado pelo LIFFE de acordo com a seguinte escala. Os leitores devem observar que os preços mostrados acima são preços médios. Na troca real você será citado dois preços, a oferta ea oferta. A oferta é o preço ao qual você pode vender, ea oferta é o preço que você terá que pagar. Por exemplo, o spread da oferta de oferta na chamada XYZ de Julho de 550 pode ser expresso como 48-52. In-the-money ou out-of-the-money Se um preço de exercício de opção é perto do preço da ação atual é dito ser no-o-dinheiro. Se o preço de exercício é muito maior do que o preço atual da ação (no caso de chamadas) ou muito menor (no caso de puts) é dito ser out-of-the-money. Se, no caso de uma chamada, o preço de exercício for muito mais baixo do que o preço da ação (e muito mais alto no caso de um put), então a opção é referida como sendo no dinheiro. Como os preços das opções são decididos Existem vários fatores que exercem influência determinante no preço de uma opção, principalmente: O preço das ações subjacentes. Tempo restante até a expiração. Volatilidade. Dividendos. Taxa de juros. O preço das ações subjacentes é crucial, uma vez que determina se a opção tem algum valor intrínseco. Por exemplo, se o preço de exercício da opção é 550p eo preço da ação é 500p, a opção é dito ter valor intrínseco de 50p. Se acharmos que a opção tem preço de 75p diríamos que a opção, além do valor intrínseco de 50p, também tem 25p de valor de tempo. Quanto maior a quantidade de tempo restante para expirar, maior a quantidade de valor de tempo contido dentro da opção. Isso ocorre porque há maior oportunidade para o preço das ações para mover. Nos casos em que o preço de exercício da opção é maior que o preço atual da ação, então o valor total do prêmio da opção é o valor do tempo. Quão voláteis as ações subjacentes terão um grande impacto sobre o valor de uma opção 8211 quanto mais volátil a ação, mais cara a opção. A razão para isso é que se um preço da ação é susceptível de se mover em torno de um lote, então é mais provável que ganhar dinheiro para o titular da opção. Inversamente, as ações silenciosas têm prêmios mais baixos, uma vez que são menos propensos a se mover. Uma vez que os preços das ações geralmente caem pelo valor do dividendo quando as ações vão ex-dividendos, isso precisa ser levado em consideração ao definir o preço da opção. As taxas de juros influenciam os preços das opções, mas seu efeito é bastante insignificante. Como as opções negociadas podem ser usadas De uma maneira geral, as opções tendem a ser usadas por uma das três razões: Para especulação pura. Com vista a lucrar com uma subida ou descida antecipada de uma acção ou de um índice. Como seguro contra uma queda de uma ação ou o FTSE. Como um método de aumentar o retorno da carteira de clientes. Como faço para negociar opções. Se você é um especulador as chances são de que você estará comprando chamadas ou puts para lucrar com um movimento na ação subjacente ou índice. Suponhamos, por exemplo, que você considere que Corp X. é provável que aumente de 565p para 600p nos próximos três meses. Ao invés de comprar as ações ordinárias, você pode ser tentado a comprar uma opção de compra que será rentável se a ação se comporta da maneira que você antecipar. Opções de chamada Então, o que você pode fazer Um curso de ação seria comprar a opção de chamada de julho de 500, com preço de 87p. Se, no momento da expiração, as ações estiverem em 600p então a opção valerá 100p, que contra um preço de compra de 87p representaria um lucro de 15. Você tinha comprado as ações ordinárias em 565p e vendido em 600p o retorno seria Têm sido um mero 6. Naturalmente, a beleza da opção reside no fato de que você não é obrigado a mantê-lo até o momento de expiração 8211 se as ações se movem como antecipado antes de expiração, em seguida, a opção pode ser vendido com um lucro, E isso seria mais atraente, uma vez que o preço da opção provavelmente ainda refletir algum valor de tempo. Agora vamos alterar o resultado percebido. Suponha que, venha a expiração, as ações da Corp X avançaram para 700p. A opção de compra comprada para 87p é agora valeu 200p, dando um lucro de 130 se tivesse simplesmente comprado as ações em 565p, o lucro seria 135p, ou 24. Para ilustrar mais claramente: Comparação entre compra de ações e opções Compra de ações Comprar 1.000 XYZ partes 565p Custo 1635.650 Como você pode ver, não só é o custo de compra das ações ordinárias significativamente maior, o retorno é muito menor. No entanto, neste momento, é provavelmente sábio lembrar os riscos envolvidos. Se o preço da ação Corp X deve recuar em vez de adiantar na medida em que, vêm expiração, as ações ficam em 500p, a opção para a qual você pagou 87p (ou 163870) é agora inútil, enquanto as ações XYZ você poderia ter comprado em vez disso Perdeu apenas 11 do seu valor. Se você tivesse antecipado esse resultado que você poderia ter considerado comprar uma opção de venda. Opções de venda Uma opção de venda é o que você vai comprar se for sua intenção lucrar com uma queda em um preço de ação ou índice. Voltando ao nosso exemplo de Corp X. - se, com o preço da ação em 565p, você pensou que as ações eram susceptíveis de cair de volta para 500p nos próximos três meses, então um curso de ação seria comprar um put. Se você comprou o 550 de julho colocar para 35p e as ações subjacentes estava em 500p no vencimento, a sua opção seria 50p, rendendo um lucro de 43. Se assumirmos, por outro lado, que você estava segurando ações ordinárias em XYZ e , Em vez de comprar o puts, você vendeu o seu estoque que você então recomprado em 500p, poderíamos dizer que você fez um lucro de 50p em sua transação de ações, ou 9. Claramente, comprar a put foi a melhor opção neste caso. Hedging com opções: Pode ser o caso que você mantenha uma quantidade substancial de ações XYZ e estão sentados em um bom lucro após uma corrida forte. Nesta situação você pode querer proteger seu lucro comprando puts contra sua participação XYZ. Se você segurou 10.000 partes XYZ você pode optar por cobertura desta posição através da compra de 10 contratos de 550 de julho coloca em 35p. O que pode acontecer Se as ações são 550p ou superior ao expirar, em seguida, a opção expirará sem valor. Se as ações estão abaixo de 515p na expiração, em seguida, a colocar vai retornar um lucro, e assim podemos afirmar com confiança que através da compra das puts que você bloqueou em um preço de venda de 515p para suas ações. Escrever opções Para escrever uma opção é vender uma opção que você ainda não possui. Ao contrário das ações ordinárias, não há entrega física de opções, por isso, uma vez que você vendeu não há nada para entregar ao mercado. No entanto, as opções de escrita acarretam certas obrigações. Se você escrever uma chamada em uma ação, efetivamente concorda em vendê-la a um preço fixo no futuro. Inversamente, se você escrever um put você aceita a obrigação de comprar as ações subjacentes a um preço fixo. Além disso, a escrita de opções requer que você apresentar garantias com o seu corretor, que é então realizada como margem. E a quantidade de margem que você é obrigado a depositar será pelo menos o mínimo estipulado pela troca. Esta margem é recalculada diariamente e, como conseqüência, você terá que depositar mais do que é inicialmente exigido a maioria dos corretores. Por que escrever opções Talvez o principal uso de chamadas escritas é melhorar o retorno do portfólio de one8217s. Se você segurar 10.000 ações em Corp X você pode decidir que, com as ações em 565p, você seria feliz para vendê-los se avançou para 600p. Ao invés de apenas esperar para as ações para atingir esse preço, você poderia escrever uma chamada contra o seu estoque com um preço de exercício de 600p, assim, concordando em vender suas ações no mercado a um preço de 600p se as ações estão em ou acima desse nível À data de expiração. Em troca de concordar em vender a este nível você tomar em uma certa quantidade de opção premium, neste caso 34p. Comparação entre venda de ações e compra de ações Compra de ações Comprar 1.000 ações XYZ 565p Custo 1635.650 Podemos ver, portanto, que a venda das chamadas deu ao acionista um retorno extra de 6 uma vez que as ações subiram para 600p. Este método de venda de chamadas contra ações já realizadas é conhecido como escrita de chamada coberta. Qual é a diferença entre FTSE e opções de capital Há uma série de diferenças cruciais entre equidade e opções de índice com que os comerciantes devem ser familiares. As opções de ações negociam em ciclos de três meses, enquanto que as opções do FTSE vão em ciclos mensais para os três meses mais próximos e depois trimestralmente. As opções do FTSE são contratos para diferenças, uma vez que não há ativo subjacente. O que isto significa é que se você tiver uma opção de compra 5.000 e, com o FTSE em 5.600 você decidir exercer a sua opção, você vai ter a diferença entre 5.000 e 5.600. Desde FTSE comércios em 16310 por ponto, isso significa que você iria obter 1636.000. Um pode trocar chamadas e coloca em ambos FTSE e equidade opções, e um também pode escrever opções em ambos. A negociação das opções do FTSE é potencialmente mais arriscada do que negociar opções de ações por causa da volatilidade dos índices. Isto é especialmente verdadeiro se você pretende escrever opções FTSE, onde as mudanças no preço pode ser dramático e aumenta na margem bastante súbita. Os comerciantes também devem estar cientes de que existem dois tipos de opção FTSE, europeus e americanos. A principal diferença entre os dois é que as opções de estilo americano podem ser exercidas em qualquer dia útil até e inclusive o dia de expiração, enquanto que as opções de estilo europeu só podem ser exercidas no dia do vencimento. Essas opções também têm preços de exercício diferentes: greve em estilo americano em incrementos de 50 pontos, nos níveis de 100 e 150 pontos, e. 5.500, 5.550, 5.600, 5.650, 5.700 etc. As opções do estilo europeu igualmente golpeiam em aumentos de 50 pontos, mas em 5.475, 5.525, 5.575, 5.625 etc. Como arriscado são opções negociadas Se você é um comprador das opções seu risco é Finito, uma vez que sua perda potencial é limitada ao valor que você pagou por suas chamadas / puts. Embora seja óbvio que a razão de trocar opções é fazer dinheiro, os comerciantes devem ter em mente que: Eles são altamente voláteis. Têm uma vida finita 8211 assim que você comprou sua opção que o pulso de disparo está marcando, de encontro a você. / Você não deve, pelas razões indicadas acima, invest mais em opções negociadas do que você pode razoavelmente ter recursos para perder. Escritores de opções devem estar cientes de que eles podem perder muito mais do que seu investimento inicial, se, em particular, eles optam por escrever chamadas nua, ou seja, sem a detenção das ações subjacentes. Digamos, por exemplo, que quando a Corp X chegou a 650p você sentiu que tinha corrido o suficiente, e vendeu 10 contratos das 700 chamadas para 40p sem manter as ações subjacentes em primeiro lugar. No entanto, de repente XYZ vai se fundir com ABC e as ações estão negociando em 900p. As chamadas que você vendeu para 40p agora valem pelo menos 200p, dando-lhe uma perda de 16316.000 no comércio. Não é uma posição muito atraente para estar dentro Fundamentalmente, deve ser lembrado que Opções negociadas são inerentemente arriscado como você não possui qualquer segurança subjacente. Com o valor de tempo sendo finito, como as opções se aproximam expira o valor da opção pode ser altamente orientada, mas no final, a opção negociada torna-se inútil. Com os tipos de opção mais complicados e estratégias os comerciantes podem perder mais do que seu investimento inicial. Como tal, a negociação de derivativos não é adequado para novos ou inexperientes traders. NYSE Liffe NYSE Liffe NYSE Liffe é NYSE Euronexts derivados internacionais de negócios. A bolsa reúne os mercados de derivados de Amsterdã, Bruxelas, Lisboa, Londres e Paris. Os clientes da NYSE Liffe incluem bancos, fundos de pensão, fundos de hedge, comerciantes algorítmicos e proprietários e investidores institucionais e individuais. A London International Financial Futures Exchange (LIFFE), que foi formada em Londres em 1982, foi adquirida pela Euronext em 2002. A LIFFE foi renomeada NYSE Liffe após a fusão de 2007 da Euronext e da NYSE. A NYSE Liffe fornece produtos derivados sobre taxas de juros, obrigações, acções, índices, commodities e swaps. Os produtos de taxa de juros fornecem exposição a derivativos de títulos, taxas de juros de curto prazo, FX e swaps. Os derivados commodities commodities incluem uma gama diversificada de contratos de futuros e opções sobre cacau, café robusta, milho e muito mais. Os derivativos de índices de ações incluem contratos de futuros e opções sobre índices de ações, incluindo o CAC 40, FTSE 100 e outros. Opções semanais e diárias também estão disponíveis através da NYSE Liffe para estratégias de negociação de curto prazo. A Plataforma Universal de Negociação (UTP), a plataforma de intercâmbio multimercado para todos os mercados da NYSE Euronext, incluindo os mercados europeus de numerário e derivados, é uma plataforma multi-classe de activos que abrange todos os produtos cotados nos mercados NYSE Euronext. Os motores de correspondência UTP estão no centro da arquitetura de negociação da NYSE Euronexts, combinando pedidos em um preço / tempo ou numa base pró-rata. Além da negociação na bolsa de derivativos, o câmbio oferece serviços de balcão (OTC) para seus clientes. Os membros do mercado londrino podem aceder à Bclear, que processa e elimina transacções de derivados por grosso transaccionadas OTC. As transacções registadas através da instalação Bclear são compensadas pela câmara de compensação europeia NYSE Euronexts, NYSE Liffe Clearing. Os contratos da NYSE Liffe disponíveis através de livros de encomendas centrais nos mercados de derivados de Amesterdão, Bruxelas, Lisboa e Paris são liquidados pela LCH. Clearnet SA. A compensação para o mercado de derivativos sediado em Londres da NYSE Liffe é apoiada pelo ICE Clear Europe. IB SM. InteractiveBrokers, Conta Universal da IB, Interactive Analytics, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. Portfolio Analyst TM e IB Trader Workstation SM são marcas de serviço e / ou marcas comerciais da Interactive Brokers LLC. Documentação de apoio para quaisquer reivindicações e informações estatísticas serão fornecidas mediante solicitação. Quaisquer símbolos de negociação exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar recomendações. O risco de perda na negociação on-line de ações, opções, futuros, forex, ações estrangeiras e títulos pode ser substancial. As opções não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas. Para uma cópia, visite theocc / about / publications / character-risks. jsp. Antes de negociar, os clientes devem ler as declarações relevantes de divulgação de risco na nossa página de Avisos e Exclusões - interativo / divulgação. Negociação em margem é apenas para investidores sofisticados com alta tolerância ao risco. Você pode perder mais do que seu investimento inicial. Para obter informações adicionais sobre as taxas de empréstimo de margem, consulte interativo / interesse. Futuros de segurança envolvem um alto grau de risco e não são adequados para todos os investidores. O montante que você pode perder pode ser maior do que seu investimento inicial. Antes de negociar futuros de títulos, leia a Declaração de Divulgação de Risco de Futuros de Segurança. Para obter uma cópia visite interativo / divulgação. Há um risco substancial de perda no comércio de câmbio. A data de liquidação das operações cambiais pode variar devido a diferenças de fuso horário e feriados. Ao negociar em mercados de câmbio, isso pode exigir fundos de empréstimo para liquidar operações de câmbio. A taxa de juros dos fundos emprestados deve ser considerada ao calcular o custo dos negócios em vários mercados. INTERACTIVE BROKERS ENTITIES A INTERACTIVE BROKERS LLC é membro da NYSE - FINRA - SIPC e regulada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA e pela Commodity Futures Trading Commission. INTERACTIVE BROKERS CANADA INC. É membro da Organização Reguladora da Indústria de Investimentos do Canadá (OCRCM) e Membro - Fundo Canadense de Proteção aos Investidores. Conheça seu Conselheiro: Veja o Relatório do Conselheiro do IIROC. A negociação de valores mobiliários e derivativos pode envolver um alto grau de risco e os investidores devem estar preparados para o risco de perder todo o seu investimento e perder outros montantes. Interactive Brokers Canada Inc. é um negociante somente para execução e não fornece conselhos de investimento ou recomendações sobre a compra ou venda de quaisquer valores mobiliários ou derivativos. Sede social: 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Canadá. INTERACTIVE BROKERS (INDIA) PVT. LTD. É membro da NSE. BSE NSDL sebi. gov. in. Regn. NSE: INB / F / E 231288037 (CM / FO / CD) ESB: INB / F / E 011288033 (CM / FO / CD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Sede social: 502 / A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri Oriente, Mumbai 400059, Índia. Tel: 91-22-61289888 / Fax: 91-22-61289898 interactivebrokers. co. in INTERACTIVE BROKERS SECURITIES JAPAN INC. 187 03-4588-9700 (830-1730) Sede social: 4º andar Tekko Kaikan, 3-2-10 HONG KONG LIMITED é regulamentado pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong e é membro da SEHK e da HKFE. Escritório Registrado: Suite 1512, Two Pacific Place, 88 Queensway, Admiralty, Hong Kong SAR Interactivebrokers. hkNYSE Liffe US NYSE Liffe EUA é a bolsa de futuros dos EUA da NYSE Euronext. A bolsa de futuros totalmente eletrônica lançada em 2008 para fornecer acesso a um mercado líquido e negociação de futuros e opções de metais preciosos, futuros de índices de ações com base em índices MSCI estrangeiros e domésticos e um conjunto de derivativos de taxa de juros dos EUA. A bolsa de futuros é alimentada pela tecnologia LIFFE CONNECT. O sistema global de negociação de derivativos recebe ordens e as combina no livro de ordens central. A prioridade comercial depende do contrato a ser negociado. New York Portfolio Clearing, LLC (NYPC), uma câmara de compensação de joint venture de propriedade da NYSE Euronext e da Depository Trust Clearing Corporation (DTCC), limpa os futuros de taxas de juros negociados na NYSE Liffe US. A Clearing Corporation de Opções (OCC) limpa futuros de metais preciosos e futuros de índices de ações negociados na bolsa. IB SM. InteractiveBrokers, Conta Universal da IB, Interactive Analytics, IB Options Analytics SM. IB SmartRouting SM. Portfolio Analyst TM e IB Trader Workstation SM são marcas de serviço e / ou marcas comerciais da Interactive Brokers LLC. Documentação de apoio para quaisquer reivindicações e informações estatísticas serão fornecidas mediante solicitação. Quaisquer símbolos de negociação exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar recomendações. 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A negociação de valores mobiliários e derivativos pode envolver um alto grau de risco e os investidores devem estar preparados para o risco de perder todo o seu investimento e perder outros montantes. Interactive Brokers Canada Inc. é um negociante somente para execução e não fornece conselhos de investimento ou recomendações sobre a compra ou venda de quaisquer valores mobiliários ou derivativos. Sede social: 1800 McGill College Avenue, Suite 2106, Montreal, Quebec, H3A 3J6, Canadá. INTERACTIVE BROKERS (INDIA) PVT. LTD. É membro da NSE. BSE NSDL sebi. gov. in. Regn. NSE: INB / F / E 231288037 (CM / FO / CD) ESB: INB / F / E 011288033 (CM / FO / CD) NSDL: IN-DP-NSDL-301-2008. CIN-U67120MH2007FTC170004. Sede social: 502 / A, Times Square, Andheri Kurla Road, Andheri Oriente, Mumbai 400059, Índia. 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