Identificando Trending Range-Bound Moedas por Boris Schlossberg, Senior Currency Strategist, FXCM O mercado de forex global geralmente tende mais do que o mercado de ações global. Por que O mercado de ações, que é realmente um mercado de muitas ações individuais, é governado pela micro dinâmica de empresas específicas. O mercado forex, por outro lado, é impulsionado por tendências macroeconômicas que às vezes podem levar anos para se jogar. Essas tendências melhor se manifestam através dos principais pares e das moedas dos blocos de commodities. Aqui vamos dar uma olhada nessas tendências, examinando onde e por que elas ocorrem. Em seguida, também olha para que tipos de pares oferecem as melhores oportunidades para o intervalo de negociação. As Majors Existem apenas quatro pares de moedas principais no forex, o que torna bastante fácil seguir o mercado. USD / CHF - Dólar americano / franco suíço É compreensível porque os Estados Unidos, a União Europeia e os Estados Unidos da América Depois de tudo, a partir de 2005, a Índia tem um PIB maior (3,3 trilhões contra 1,7 trilhão para o Reino Unido), enquanto o PIB da Rússia (1,4 trilhão) e O PIB do Brasil (1,5 trilhão) corresponde quase ao total da produção econômica do Reino Unido. A explicação, que se aplica a grande parte do mercado forex, é a tradição. A U. K. foi a primeira economia do mundo a desenvolver mercados de capitais sofisticados e, em algum momento, foi a libra britânica, e não o dólar dos EUA, que serviu como moeda de reserva mundial. Devido a este legado e por causa da primazia de Londons como o centro de negociação forex global, a libra ainda é considerada uma das principais moedas do mundo. O franco suíço, por outro lado, ocupa o seu lugar entre os quatro maiores por causa de Switzerlands Neutralidade famosa e prudência fiscal. Ao mesmo tempo o franco suíço foi 40 apoiado por ouro, mas para muitos comerciantes no mercado forex ainda é conhecido como ouro líquido. Em tempos de turbulência ou estagflação econômica, os comerciantes se voltam para o franco suíço como moeda de refúgio seguro. O maior par maior - de fato o instrumento financeiro mais líquido do mundo - é o EUR / USD. Este par negocia quase 1 trillion por o dia do valor nocional de Tokyo a Londres a New York 24 horas um o dia, cinco dias uma semana. As duas moedas representam as duas maiores entidades econômicas do mundo: os EUA com um PIB anual de 11 trilhões e a Zona Euro com um PIB de cerca de 10,5 trilhões. Embora o crescimento económico dos EUA tenha sido muito melhor do que o da Zona Euro (3,1 vs. 1, 6), a economia da zona euro gera excedentes comerciais líquidos, enquanto os EUA registram défices comerciais crónicos. A posição de balanço superior da zona euro e o tamanho da economia da zona euro fizeram do euro uma moeda de reserva alternativa atraente para o dólar. Como tal, muitos bancos centrais, incluindo Rússia, Brasil e Coréia do Sul, diversificaram algumas de suas reservas em euros. Claramente este processo de diversificação levou tempo como muitos dos eventos ou mudanças que afetam o mercado de forex. É por isso que um dos principais atributos de negociação de tendência de sucesso no forex é uma perspectiva de longo prazo. Observando o Significado do Longo Prazo Para ver a importância deste outlook de longo prazo, dê uma olhada na Figura 1 e Figura 2, que ambos usam um três-simples-média móvel (três-SMA) filtro. Figura 1 - Gráficos da taxa de câmbio EUR / USD de 1 de março a 15 de maio de 2005. Observe a recente ação de preço sugere choppiness e um possível começo de uma tendência de baixa como todas as três médias móveis simples se alinham uns sob os outros. Figura 2 - Gráfico da taxa de câmbio EUR / USD de agosto de 2002 a junho de 2005. Cada barra corresponde a uma semana em vez de um dia (como na Figura 1). E neste gráfico a mais longo prazo, uma visão completamente diferente emerge - a tendência de alta permanece intacta com cada movimento para baixo, fazendo nada mais do que fornecer o ponto de partida para novas elevações. O filtro de três-SMA é uma boa maneira de medir a força da tendência. A premissa básica deste filtro é que se a tendência de curto prazo (SMA de sete dias) e a tendência de médio prazo (SMA de 20 dias) ea tendência de longo prazo (SMA de 65 dias) estiverem todas alinhadas numa direcção , Então a tendência é forte. Alguns comerciantes podem se perguntar por que usamos o SMA 65. A resposta verdadeira é que nós pegamos esta idéia de John Carter, um comerciante de futuros e educador, como estes foram os valores que ele usou. Mas a importância do filtro de três SMA não reside nos valores específicos de SMA, mas sim na interação das tendências de preços de curto, médio e longo prazo fornecidas pelos SMAs. Enquanto você usar proxies razoáveis para cada uma dessas tendências, o filtro de três SMA fornecerá uma análise valiosa. Olhando para o EUR / USD a partir de duas perspectivas de tempo, podemos ver como diferentes sinais de tendência pode ser. A Figura 1 mostra a ação do preço diário para os meses de março, abril e maio de 2005, que mostra movimentos irregulares com um viés de baixa clara. A Figura 2, no entanto, traça os dados semanais para todos de 2003, 2004 e 2005, e pinta um quadro muito diferente. De acordo com a Figura 2, o EUR / USD permanece em clara tendência de alta apesar de algumas correções muito acentuadas ao longo do caminho. Warren Buffett, o famoso investidor que é bem conhecido por fazer negócios de tendência a longo prazo, tem sido duramente criticado por manter sua posição maciça de EUR / USD, que sofreu algumas perdas ao longo do caminho. Ao olhar para a formação na Figura 2, no entanto, torna-se muito mais claro por Buffet pode ter a última risada. Moedas de Bloco de Mercadorias As três moedas de commodities mais líquidas nos mercados de câmbio são USD / CAD, AUD / USD e NZD / USD. O dólar canadense é carinhosamente conhecido como o loonie, o dólar australiano como o Aussie eo Dólar da Nova Zelândia como o kiwi. Essas três nações são grandes exportadores de commodities e muitas vezes tendem muito fortemente em conjunto com a demanda por cada um de seus principais produtos de exportação. Por exemplo, dê uma olhada na Figura 3, que mostra a relação entre o dólar canadense e os preços do petróleo bruto. O Canadá é o maior exportador de petróleo para os EUA e quase 10 do PIB Canadas compreende o setor de exploração de energia. O USD / CAD negocia inversamente, então a força do dólar canadense cria uma tendência de baixa no par. Figura 3 - Este gráfico exibe a relação entre o dólar eo preço do petróleo bruto. A economia canadense é uma fonte muito rica de reservas de petróleo. O gráfico mostra que como o preço do petróleo aumenta, torna-se mais barato para uma pessoa segurando o dólar canadense para comprar US dólares. Embora a Austrália não tenha muitas reservas de petróleo, o país é uma fonte muito rica de metais preciosos e é o segundo maior exportador de ouro do mundo. Na Figura 4 podemos ver a relação entre o dólar australiano eo ouro. Figura 4 - Este gráfico analisa a relação entre os preços do Aussie e do ouro (em dólares dos EUA). Observe como um rali em ouro de dezembro de 2002 a novembro de 2004 coincidiu com uma tendência de alta muito forte no dólar australiano. As cruzes são melhores para a escala Em contraste com as moedas principais e as moedas do bloco da mercadoria, que oferecem aos negociantes as oportunidades as mais fortes e as mais longas, as cruzes da moeda corrente apresentam os mais melhores negócios gama-limitados. No forex, cruzamentos são definidos como pares de moedas que não têm o USD como parte do emparelhamento. O EUR / CHF é um tal cruz, e foi sabido para ser talvez o par da escala-limite o mais melhor ao comércio. Uma das razões é, naturalmente, que há pouca diferença entre as taxas de crescimento da Suíça e da União Europeia. Ambas as regiões têm superávits em conta corrente e aderem a políticas fiscalmente conservadoras. Uma estratégia para os comerciantes da escala é determinar os parâmetros da escala para o par, dividir estes parâmetros por uma linha mediana e comprar simplesmente abaixo da mediana e vender acima dela. Os parâmetros da gama é determinada pelo alto e baixo entre os quais os preços flutuam ao longo de um período de dar. Por exemplo em EUR / CHF, os comerciantes da escala poderiam, para o período entre maio 2004 a abril 2005, estabelecem 1.5550 como o parte superior e 1.5050 como a parte inferior da escala com 1.5300 linha mediana que demarca as zonas da compra e venda. (Ver Figura 5 abaixo). Figura 5 - Este gráfico do EUR / CHF (de maio de 2004 a abril de 2005), com 1,5550 como o topo e 1,55050 como o fundo da gama, e 1,5300 como a linha mediana. Uma estratégia de negociação de intervalo envolve vender acima da mediana e comprar abaixo da mediana. Lembre-se que os comerciantes da escala são agnósticos sobre a direção. Eles simplesmente querem vender relativamente condições de sobrecompra e comprar relativamente condições de sobrevenda. Moedas cruzadas são tão atraentes para a estratégia de gama limitada porque representam pares de moedas de países culturalmente e economicamente semelhantes desequilíbrios entre essas moedas, portanto, muitas vezes retornam ao equilíbrio. É difícil imaginar, por exemplo, que a Suíça entraria numa depressão enquanto o resto da Europa se expandisse alegremente. O mesmo tipo de tendência para o equilíbrio, entretanto, não pode ser dito para estoques da mesma natureza. É muito fácil imaginar como, digamos, a General Motors poderia arquivar para a falência mesmo enquanto Ford e Chrysler continuam a fazer negócios. Como as moedas representam forças macroeconômicas, elas não são tão suscetíveis a riscos que ocorrem no nível micro - como os estoques individuais das empresas. Moedas são, portanto, muito mais seguro para o comércio de gama. No entanto, o risco está presente em todas as especulações, e os comerciantes nunca devem gama comércio qualquer par sem perda stop. Uma estratégia razoável é empregar uma paragem à metade da amplitude da gama total. No caso da faixa EUR / CHF que definimos na Figura 5, a parada seria de 250 pips acima da alta e 250 abaixo da baixa. Em outras palavras, se este par chegou a 1.5800 ou 1.4800, o comerciante deve parar-se ou fora do comércio, porque o intervalo provavelmente teria sido quebrado. As taxas de juros - o pedaço final do enigma Enquanto EUR / CHF tem um intervalo relativamente apertado de 500 pips ao longo do ano mostrado na Figura 5, um par como GBP / JPY tem uma gama muito maior em 1800 pips, que é mostrado na Figura 6 As taxas de juros são a razão há uma diferença. O diferencial de taxa de juros entre dois países afeta a faixa de negociação de seus pares de moedas. Para o período representado na Figura 5, a Suíça tem uma taxa de juros de 75 pontos base (bps) e as taxas da Zona Euro são de 200 bps, criando um diferencial de apenas 125 bps. No entanto, para o período representado na Figura 6, no entanto, as taxas de juros na U. K estão em 475 bps enquanto no Japão - que é agarrado pela deflação - as taxas são 0 bps, fazendo um enorme 475 bps diferencial entre os dois países. A regra de ouro no forex é o maior o diferencial de taxa de juro, o mais volátil do par. Figura 6 - Esta tabela representa o GBP / JPY (de dezembro de 2003 a novembro de 2004). Para demonstrar ainda mais a relação entre os intervalos de negociação e as taxas de juros, a seguir é uma tabela de vários cruzamentos, seus diferenciais de taxa de juros eo movimento pip máximo de alta a baixa durante o período de maio de 2004 A maio de 2005. Embora a relação não seja perfeita, é certamente substancial. Observe como os pares com spreads de juros mais amplos normalmente são negociados em faixas maiores. Portanto, ao contemplar estratégias de negociação de intervalo em forex, os comerciantes devem ser profundamente cientes dos diferenciais de taxa e ajustar para a volatilidade em conformidade. A falha em levar em consideração o diferencial da taxa de juros poderia transformar idéias de alcance potencialmente lucrativas em proposições perdedoras. O mercado de forex é incrivelmente flexível, acomodando tendência e comerciantes gama, mas como com sucesso em qualquer empresa, o conhecimento adequado é fundamental. Para aprender técnicas mais avançadas, recomendamos que você dê uma olhada no serviço Morning Analysis do Coghlan Capital. Por Boris Schlossberg Reproduzido com permissão da Investopedia Boris Schlossberg corre BKTraderFX. Um serviço de consultoria forex e é o estrategista de moeda sênior Forex Capital Markets em Nova York, um dos maiores fabricantes de mercado de varejo forex no mundo. Ele é comentador freqüente da Bloomberg, Reuters, CNBC e Dow Jones CBS Marketwatch. Seu livro, Millionaire Traders (John Wiley e Filhos) está disponível na Amazônia, onde também hospeda um blog sobre todas as coisas trading. Jogar The Forex Fix - JPY E CHF par pares intervalo O mercado Forex é muito incomum o seu maior mercado no Mundo com a menor quantidade de jogadores significativos (um punhado de grandes bancos e bancos centrais controlam o mercado Forex). Vemos todos os dias na notícia mais e mais prova de que o mercado Forex, em grande medida, é fixo. Dois cidadãos britânicos enfrentam longas sentenças de prisão nos EUA depois de serem condenados por manipular as taxas de juros da Libor, no primeiro caso de seu tipo para chegar a um tribunal no outro lado do Atlântico. Os dois ex-traders do banco holandês Rabobank - Anthony Allen, ex-chefe global de liquidez e finanças do Rabobanks, e Anthony Conti, um ex-trader sênior - ambos pretendem recorrer contra os veredictos alcançados por um júri federal em Manhattan. O Departamento de Justiça dos Estados Unidos disse que os veredictos mostraram que as autoridades estavam determinadas a combater o crime financeiro. Em vez de entrar no pormenor de como e por que o mercado Forex é diferente, e que a sua fixa permite olhar para alguns gráficos de USDJPY e EURCHF. Como você pode ver a partir do acima 2 pares que não estão conectados ou correlacionados, existem gamas definidas e pouca direção. Enquanto USDJPY tem uma ligeira tendência para cima e EURCHF tem uma ligeira tendência para baixo, eles são principalmente faixa limite. Por que isso é Tanto o BOJ eo SNB intervieram no mercado para influenciar o mercado de Forex e, em alguns casos, definiram níveis fixos predeterminados onde querem que as moedas sejam. Eles podem fazer isso, porque eles são a emissão primária da moeda. Uma estratégia de intervalo limitado simples - o comércio das gamas Se você tem a capacidade de negociar spot Forex, a negociação dessas faixas é simples. No caso do USDJPY, simplesmente venda quando há um grande movimento para cima e comprar quando há um grande movimento para baixo. Há maneiras de usar algoritmos para executar isso também - simplesmente programá-los para negociar contra o mercado - se USDJPY está subindo - venda, e se USDJPY está indo para baixo, comprar. Claro, existem situações em que eles vão sair da faixa - razão pela qual é sempre prudente usar parar de perdas e outros métodos de proteção de conta. As gamas certamente não durará para sempre - mas o ponto é fazer o dinheiro quando durarem Intervalos de troca com opções Se disponível em seu corretor, negociando estas escalas com opções é grande, especial com opções tais como o dobro nenhum toque que permite que os comerciantes apostem que Um par permanecerá dentro de um certo intervalo. Para os comerciantes sérios, vender uma chamada acima do intervalo e vender um colocar abaixo do intervalo para a duração que você acha que o intervalo vai durar (30 dias, um tempo razoável). Ou no reverso e no dinheiro, compre uma colocação acima da escala e compre uma chamada abaixo da escala. O que esta aposta é realmente tudo sobre - o Fix Forex Não só os bancos fixar taxas de mercado Forex, os bancos centrais abertamente manipular o mercado Forex de muitas maneiras: Mais basicamente, a fixação das taxas de juros Controles de capital (como o caso com os mercados emergentes ) Intervenção real do mercado de Forex Quais são os melhores pares Forex vinculados ao limite Basta abrir sua plataforma e olhar gráficos horários ou diários. Atualmente qualquer par CHF deve ser o melhor, eo melhor par CHF - EURCHF. Qualquer par que esteja ligado a um banco central que intervenha abertamente no mercado, está sujeito a tal comportamento. O JPY é um pouco mais volátil do que o CHF, já que o Japão tem uma economia real que precisa administrar (sem ofensa, Suíça). Lembre-se - Forex é um mercado de contra-tendência. Ele sempre paga em Forex para apostar contra a tendência. Esqueça A tendência é o seu amigo e começar a ouvir Home, casa na gama. Sobre Elite E Serviços ForexHow para negociar intervalos Comerciantes são muitas vezes melhor servido usando a estratégia mais aplicável à condição de mercado prevalecente Intervalos ocorrem quando os preços são apanhados entre apoio e resistência Neste artigo, ensinamos os comerciantes como abordagem e comércio mercado de gama limitada Condições No nosso último artigo, olhamos para Trading Breakouts. E no artigo antes que nós mostramos-lhe como construir e negociar uma tendência-seguinte estratégia. Neste artigo, wersquore vai abordar a condição de mercado que surge o mais frequentemente: The Range. Há uma razão pela qual salvamos essa condição para durar. As gamas podem ser difíceis de negociar, e muitos comerciantes evitam intervalos para negociar em condições de tendência ou breakout. Como explicamos anteriormente, as tendências mostram um viés que o comerciante pode ser capaz de travar e breakouts oferecem enorme potencial upside quando eles workhellip mas varia donrsquot oferecer qualquer um destes recursos. Os intervalos ocorrem quando os preços se encontram presos entre suporte e resistência. E quando isso acontece, os comerciantes podem abordar o intervalo de uma de duas maneiras. Eles podem negociar para a gama de continuar, o que significa que up-side é limitado (pelo outro lado da gama) ou eles podem olhar para o breakout eventual da gama que pode se transformar em uma nova tendência. A imagem abaixo irá ilustrar mais: Você deseja negociar o intervalo para continuar, ou para procurar o breakout Se você quiser olhar para o comércio a fuga a partir destes períodos de intervalo limitado no mercado, por favor, dê uma olhada no artigo, Trading the Break em que ensinamos os comerciantes a fazer exatamente isso. Neste artigo, wersquore vai investigar ainda mais a arte de negociar o intervalo. Muitos comerciantes vão ignorar intervalos porque o potencial de lucro percebido pode ser limitado. Afinal, se wersquore trocando um intervalo comprando apoio, então wersquore razoavelmente olhando para fechar a posição de resistência. Este seria um tipo de proposição limitada-upside, e que não pode parecer quase tão atrativo como uma tendência ou uma fuga onde o comerciante pode potencialmente olhar para 3 ou 4 vezes sua quantidade do risco se theyrsquore capaz de começar no lado direito do comércio. Mas, a faixa é a condição de mercado que nós, como comerciantes, provavelmente irá encontrar a maior parte do tempo. Os intervalos podem se desenvolver de várias maneiras. Podemos ver uma faixa de curto prazo para o topo de uma tendência ascendente, como compradores e vendedores luta para controlar a próxima tendência. Ou talvez um ataque a longo prazo de indecisão cria movimentos de preços congestionados que permanecem delimitados entre o apoio e os níveis de resistência. Seja qual for o contexto pode ser, se os preços são vinculados entre suporte e resistência, em seguida, o comerciante está vendo um período de gama limitada no mercado. E se o comerciante está indo para o comércio para a gama, então eles precisam ter certeza absoluta de que eles gerenciam seus riscos corretamente porque uma fuga movendo na direção oposta da posição traderrsquos pode equivaler a uma perda monstruosa como que breakout pode se transformar em um Nova tendência que continua a dirigir contra a linha de capital de comerciantes. Intervalos de negociação exige paradas no caso de uma fuga ocorre contra a posição traderrsquos Como encontrar e comércio Ranges O objetivo quando as gamas de negociação é semelhante ao objetivo quando as tendências de negociação: Para comprar baixo e vender alto. A única outra exigência real para um intervalo é que a ação de preço precisa ser ligada entre suporte e resistência, dando ao comerciante a idéia de que se o suporte e a resistência previamente estabelecidos permanecerem respeitados, o profissional pode ser capaz de ver uma posição lucrativa. Um dos aspectos difíceis de fazer isso é que os preços raramente irão aderir a um preço exato idêntico como suporte ou resistência e muitas vezes lsquozonesrsquo em torno de suporte ou preços resistentes são muito mais aplicáveis. Isto é onde a análise da ação do preço pode trazer o benefício considerável ao comerciante. Nós discutimos como os comerciantes podem procurar e trocar as gamas com a ação do preço sozinho no artigo, como analisar e negociar intervalos com ação do preço. No artigo, ensinamos como você pode usar a ação de preço recente para produzir uma estratégia com uma configuração técnica, como wersquove descrito abaixo: Zonas de Suporte e Resistência pode tornar mais acessível condições de intervalo de negociação Os comerciantes também podem olhar para incorporar elementos adicionais de Suporte e / ou resistência na gama incluindo pontos de pivô. Fibonacci. Ou números inteiros psicológicos mas itrsquos importante que os comerciantes viram uma ação do preço oscilar em torno desse preço particular, assim validando esse nível como um preço com que o mercado respeitou, e pode respeitar outra vez no futuro. Tomando Range-Trading um passo adiante Nenhum intervalo dura para sempre. Breakouts vêm de intervalos, e breakouts pode levar a novas tendências. Assim os comerciantes podem usar esta informação a sua vantagem ao negociar em uma escala. Letrsquos dizer, por exemplo, que um comerciante compra suporte com antecipação de um intervalo de continuar. Mas quando os preços se movem para a resistência, o comerciante dá uma segunda olhada em sua posição lucrativa, e decide que eles podem querer permanecer no comércio no caso de uma fuga ocorre para o up-side. Bem, se a fuga doesnrsquot entrar, e se o intervalo preenche como o comerciante tinha antecipadamente previsto que eles podem assistir todos os seus lucros drenar afastado e talvez ainda mais se o comércio corre para a sua paragem. Esta seria uma maneira ruim de negociar uma escala. O que pode ser feito, no entanto, é alguma gestão de posição no caso de uma fuga pode ocorrer. Ao invés de fechar o lote inteiro quando o preço se move até a resistência, o comerciante pode olhar para fechar uma parte da posição de modo que, se os preços reverter ndash pelo menos theyrsquove tirou algum lucro fora do comércio. Mas se a fuga ocorre, eles têm uma parte remanescente da posição que pode colher essas recompensas. Isso seria semelhante à ampliação do comércio. E se a fuga acontece para se transformar em nova tendência, o comerciante pode entrar nas novas tendências com um lucro farto flutuando no comércio, que pode ser usado para iniciar uma nova posição no evento se a tendência continuar. Os comerciantes também podem olhar para ajustar suas paradas até break-even. De modo que se a fuga doesnrsquot transformar em uma nova tendência, e os preços ndash reverso o comerciante pode ser retirado do restante da posição em seu preço de entrada original. - Escrito por James Stanley James está disponível no Twitter JStanleyFX Para participar James Stanleyrsquos lista de distribuição, clique aqui. Gostaria de melhorar o seu FX Education DailyFX lançou recentemente DailyFX University, que é totalmente gratuito para todos e quaisquer comerciantes Wersquove recentemente começou a gravar uma série de vídeos Forex em uma variedade de tópicos. Wersquod apreciar muito qualquer feedback ou entrada que você pode ser capaz de oferecer sobre estes vídeos Forex:
No comments:
Post a Comment